2021 April
                  02

                  美銀證券:龍光城市更新優勢顯著,業績增長能見度高

                  著名國際投資銀行美銀證券發表最新研究報告,繼續推薦買入光集團。該行指出,集團2020年核心利潤同比增長20%至約120.4億元,全年每股派息1.01港元,再次實現了業績和派息的可持續增長。

                  該行認為,城市更新業務占用資金少,價值高,是龍光高價值土儲和差異化競爭優勢的重要來源。2020年,集團全面布局大灣區核心城市,新增城市更新貨值3003億元,同比大幅增長78%。截至2020年底,集團在11個城市共計布局109個城市更新項目,可轉化土儲貨值7100億元,同比增長77%,其中95%位于大灣區核心城市。集團城市更新業務過去3年累計孵化貨值超900億元,未來3年更新孵化貨值合計約1500億元,每年貢獻核心利潤約20%,有助于集團維持行業領先的盈利能力。

                  該行預計,2021年集團推售貨值2400億元,全年權益合約銷售將順利完成增長20%的目標,其中長三角區域權益合約銷售額有望繼續高速增長,業績確定性高。該行認為,集團未來三年可保持權益銷售每年20%增長,派息率可維持40%,業績能見度高,目前價值顯著低估,維持“買入”評級。

                  本文轉載自:金融界


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